CME Group 電子交易平台保護機制

CME Group Globex 電子交易平台,為了避免客戶使用市價單或停損單,因市場流動性不足導致成交極端不合理之價位,針對在 Globex平台交易的 MARKET 和 STOP 單,作出保護措施,實際執行價位區間以「No Bust Range」的 50% 為限。

  1. 保護市價單 Market with Protection

    有別於傳統的市價單,Globex 接受市價委託是以 "Market with Protection "來執行,以避免客戶成交極端價格的風險,其保護的範圍以「No Bust Range」的50%為限。

    例如:歐元(URO) 的「No Bust Range」為 40 ticks,40 X 50% = 20 ticks。委託買進一口9月歐元市價,現在市場的最佳賣價為11170,此筆市價委託單進入交易所的委託價將為11190 (11170+20)。但若遇市場波動劇烈,價位穿過 11190,導致該筆委託無法成交,此筆委託單將以Buy 1 口 9 月URO 11190 限價委託掛著。
  2. 保護停損單Stop with Protection

    有別於傳統的停損單,CME Globex 接受停損委託是以 " Stop with Protection "來執行,以避免客戶成交極端價格的風險,其保護的範圍以「No Bust Range」的 50%為限。

    例如:日幣(JY) 的「No Bust Range」為 40 ticks,40 X 50% = 20 ticks。委託賣出一口9月日幣9890 STP,若市場價格觸及9890而被執行,此筆停損委託單進入交易所的委託價將為9870 (9890-20)。但若遇市價波動劇烈,價位穿過9870,導致無法成交,此筆單將以 Sell 1 口 9月 JY 9870限價委託掛著。

CME Group電子交易平台「交易取消及調整價格」Rulebook588說明
(Trade Cancellations and Price Adjustments)

CME交易所設有交易監控中心GLOBEX Control Center ( 簡稱GCC ) 監控市場交易行為,當商品交易價格出現異常波動或瞬間大幅度徧離市場合理行情時,有權對超過No Bust Range之交易採取「交易取消」或「調整價格」之措施。

  1. 交易取消 (Trade Cancellations )

    GCC若裁定將某一價位以上或某一價位以下之所有交易取消,原買賣委託單將於Globex 電子交易系統中自動取消,買賣雙方均需接受。

  2. 調整價格 (Price Adjusment )

    GCC若裁定將某一價位以上之所有交易往下調整至另一價位,或將某一價位以下之所有交易往上調整至另一價位,買賣雙方均需接受GCC之決議。

『國外期貨』實物交割商品之強制平倉規則

  1. 所有實物交割商品之買方留倉部位請於第一通知日 (FND) 前平倉,以避免被點交割。

  2. 於第一通知日(FND)前平倉,交易所會依相對倉位交易人之交割請求,於第一通知日(FND)起,向買方留倉部位交易人,按照其倉位成交時間順序來要求交割,屆時除平倉損益外,將產生倉儲、交割等其他費用,此費用將由交易人負擔。
  3. 為避免上述問題之產生,所有買方留倉請務必於第一通知日(FND)前二交易日收盤前平倉,賣方留倉因流動性不佳,建議於最後交易日(LTD)前一日收盤前平倉。
網路交易將於第一通知日(FND)或最後交易日(LTD)前三個交易日關閉,若須平倉請改人工電話下單。

若相關規定有所異動,請以交易所最新公告為準。